"Ростелеком" нашел якорного инвестора
ВТБ может купить 12% акций оператора.
Как стало известно "Ъ", в ближайшее время ВТБ может стать крупным миноритарием "Ростелекома". Банк может купить почти 12% обыкновенных акций госоператора из казначейского пакета на сумму до 35 млрд руб. Деньги нужны "Ростелекому" для выкупа бумаг у акционеров, не поддержавших выделение из оператора мобильных активов в рамках сделки по их объединению с бизнесом "Tele2 Россия". Через два-три года "Ростелеком" надеется выкупить свои акции обратно.
На следующей неделе совет директоров "Ростелекома" планирует одобрить рамочный договор между компанией и "Tele2 Россия" по объединению их мобильных активов, рассказали "Ъ" источники, близкие к сделке. По словам одного из них, в договоре предусмотрено, что владелец 50% акций Tele2 ВТБ может профинансировать выкуп "Ростелекомом" собственных акций в рамках оферты акционерам, не одобрившим реорганизацию госоператора на внеочередном собрании 30 декабря (за нее голосовало только Росимущество с 43%).
ВТБ хочет использовать для организации финансирования обыкновенные акции "Ростелекома", принадлежащие оператору и его дочернему ООО "Мобител" (в целом 16,6% обыкновенных акций). Предполагается, что ВТБ выкупит акции по рыночной стоимости на общую сумму до 35 млрд руб., исходя из котировок на Московской бирже, до 11,7% обыкновенных акций. При этом стороны планируют заключить форвардный контракт на обратный выкуп бумаг "Ростелекомом" через два-три года. Ему придется доплатить проценты, рассчитанные с использованием плавающих ставок денежного рынка.
По закону на обязательный выкуп акций "Ростелеком" должен потратить не более 10% от стоимости чистых активов (СЧА) на 30 ноября 2013 года. На сайте компании размещена информация о стоимости СЧА на 31 октября — 228,9 млрд руб. По сообщению пресс-службы оператора, СЧА на 30 ноября 2013 года "будет примерно на этом же уровне". То есть на выкуп акций у миноритариев (цена установлена на уровне 123,93 руб. за обыкновенную и 87,8 руб. за привилегированную акцию) "Ростелеком" может потратить до 22,89 млрд руб. Если компания продаст ВТБ бумаги на 35 млрд руб., то после финансирования обязательного выкупа у нее останется примерно 12,11 млрд руб.
В "Ростелекоме" и ВТБ не стали комментировать возможную сделку. Требования о выкупе принимаются до 13 февраля включительно, а итоги рассмотрения заявок должны быть утверждены советом директоров не позднее чем через пять дней. После этого в течение месяца компания будет расплачиваться с миноритариями.
Как рассказал "Ъ" бывший глава "Связьинвеста" Евгений Юрченко (у него 1,5% обыкновенных и 4% привилегированных акций "Ростелекома"), если в выкупе будет участвовать "Мобител", то коэффициент выкупа составит около 20%. То есть из десяти предъявленных к выкупу акций миноритарии могут рассчитывать на продажу двух. Но если "Мобител" не будет предъявлять бумаги к выкупу, а, к примеру, продаст большую часть своих акций ВТБ, то коэффициент выкупа составит около 35%, и миноритарии смогут рассчитывать на продажу более трех акций из десяти.
"ВТБ будет требовательным акционером "Ростелекома", заинтересованным в повышении капитализации госоператора",- считает господин Юрченко. Глава аналитического управления "Уралсиб Кэпитал" Константин Чернышов добавляет, что "Ростелеком" давно планировать продать казначейские акции, чтобы сократить долговую нагрузку. Источник "Ъ", близкий к совету директоров "Ростелекома", считает, что идея привлечь ВТБ к финансированию сделок по выкупу акций у миноритариев может оказаться неплохим выходом, если ситуацией захочет воспользоваться кто-то из крупных акционеров. Сейчас 46,99% обыкновенных акций госоператора у Росимущества; 4,13% — у Внешэкономбанка (ВЭБ); 1,35% — у подконтрольного ВЭБу РФПИ. Ситуацией мог бы воспользоваться, например, ВЭБ, полагает собеседник "Ъ". Но источник "Ъ", близкий к ВЭБу, утверждает, что пока никаких решений на этот счет госкорпорация не принимала.