«Инфра» ищет инвестора
Крупнейший подрядчик «Ростелекома» готов продать 25% компании.
Группа компаний «Инфра Инжиниринг», основной подрядчик «Ростелекома», готова продать блокирующий пакет стратегическому инвестору. Среди возможных претендентов — немецкая Hochtief и давний партнер «Ростелекома» Газпромбанк. Только в 2010 году «Инфра» получила от компаний «Связьинвеста», сейчас объединенных на базе «Ростелекома», подряды на 9,3 млрд руб.
В ближайшее время в группе «Инфра Инжиниринг» сменится президент, рассказал «Ъ» источник на телекоммуникационном рынке: на место Сергея Огороднова может прийти бывший руководитель сибирского филиала «Ростелекома» Иван Дадыкин. Господин Огороднов подтвердил эту информацию, добавив, что возглавит совет директоров, который сейчас создается в «Инфре». Иван Дадыкин не ответил на звонки «Ъ».
Новые назначения в «Инфра Инжиниринг» связаны с планами по выходу на рынки энергетики и транспорта, а также с пожеланиями инвесторов, объясняет Сергей Огороднов. По его словам, «Инфра» ведет переговоры о продаже блокпакета акций с несколькими фондами, инвестирующими в инфраструктурные компании. Их названия он не раскрывает, оговариваясь, что сейчас готовится due diligence «Инфры». Средства, по его словам, нужны «Инфре» «на качественное развитие холдинга».
Несколько месяцев назад «Инфра» вела переговоры о продаже пакета «от 25%» с немецкой компанией Hochtief, говорит источник «Ъ». Также обсуждалась возможность сделки, по которой в капитал «Инфры» войдет давний партнер «Ростелекома» Газпромбанк, добавляет сотрудник российского инвестбанка. В компании Hochtief от комментариев отказались, источник, близкий к Газпромбанку усомнился в целесообразности такой сделки.
«Инфра Инжиниринг» в 2009 году стала крупнейшим подрядчиком «дочек» «Связьинвеста». Группу «Инфра» контролирует 74% ЗАО «Регионстрой», 70% ЗАО «Регионстрой-Сибирь», 20% ОАО «Союз-Телефонстрой» и 70% ООО «ТТДВ» и 90% ЗАО «НТСК», говорит Сергей Огороднов, называющий себя единственным бенефициаром группы.
В 2010 году структуры «Инфры» получили заказы на 9,3 млрд руб., что, по данным Счетной палаты, составляет 25% от всех инвестиций группы «Связьинвест» в 2010 году. По итогам 2011 года, после объединения компаний «Связьинвеста» на базе «Ростелекома», «пропорции» подрядов «Инфры» «ориентировочно остались прежними», говорит Сергей Огороднов. За девять месяцев 2011 года капвложения «Ростелекома» составили 15,3 млрд руб., но какая часть пришлась на «Инфру», в операторе не комментируют.
По словам Сергея Огороднова, с Hochtief у «Инфры» подписано соглашение, в его рамках компании рассматривают друг друга как стратегических партнеров в нескольких областях строительства. «О вхождении в капитал стратегического инвестора говорить преждевременно»,- отмечает господин Огороднов. Переговоры о продаже «Инфры» с Газпромбанком не ведутся, хотя ранее «Инфра» интересовалась строительными компаниями в портфеле Газпромбанка, отмечает он.
По предварительной оценке, выручка «Инфры» в 2011 году составила 17 млрд руб., а EBITDA — 3 млрд руб. Президент «Инфры» не ответил на вопрос о возможной цене блокпакета компании и предложил ориентироваться на компанию Мостотрест. Вчера на ММВБ-РТС капитализация Мостотреста составила 55,2 млрд руб., а мультипликатор EV/EBITDA составлял 4,5-4, говорит аналитик Альфа Банка Юлий Матевосов. Оценка «Инфры» составляет 12-13,5 млрд с учетом долга, добавляет он.
По словам источника, близкого к «Ростелекому», кадровые перестановки в подрядчике оператора могут быть связаны с недавним требованием премьера Владимира Путина о раскрытии бенефициаров контрагентов госкомпаний. В 2010 году бывший гендиректор «Связьинвеста» Евгений Юрченко заявлял об аффилированности «Инфры» с миноритарием «Ростелекома» Константином Малофеевым. Господа Малофеев и Огороднов это неоднократно опровергали.
Господин Огороднов добавляет, что передавал в «Ростелеком» документы, подтверждающие, что он является единственным бенефициаром «Инфры». В «Ростелекоме» подтверждают, что собирали данные о владельцах подрядчиков для передачи в контролирующие органы, отказавшись раскрывать их содержание.