«Мобильные ТелеСистемы»: Финансовые и операционные результаты за первый квартал 2008 года
Основные финансовые показатели первого квартала 2008 года. Консолидированная выручка выросла на 37% в годовом исчислении до $2,379 миллиарда; Консолидированный показатель OIBDA2 вырос на 30% по сравнению с первым кварталом 2007 года до $1,176 миллиарда (маржа OIBDA составила 49,4%); Консолидированная чистая прибыль выросла на 36% в годовом исчислении до $610 миллионов; Чистый денежный поток3 компании в 1 квартале 2008 года составил $632 миллиона.
Основные финансовые показатели (неаудированные, в млн долл. США)
| Показатели | 1
кв.
2008 |
1 кв. 2007 | Изменение
1 кв. 2008/
1 кв. 2007 |
4
кв.
2007 |
Изменение
1 кв. 2008/
4 кв. 2007 |
| Выручка | 2.379 | 1.741 | +37% | 2.326 | +2% |
| OIBDA | 1.176 | 903 | +30% | 1.127 | +4% |
| Маржа OIBDA | 49,4% | 51,9% | -2,5п.п. | 48,4% | +1,0п.п. |
| Операционная прибыль | 705 | 597 | +18% | 644 | +9% |
| Маржа операционной прибыли | 29,6% | 34,3% | -4,7п.п. | 27,7% | +1,9п.п. |
| Чистая прибыль | 610 | 449 | +36% | 460 | +33% |
Обзор операционной деятельности
Рост рынка
В первом квартале 2008 года уровень проникновения мобильной связи на рынках МТС4:
- Снизился до 116% со 119% в России;
- Снизился до 119% со 120% на Украине;
- Увеличился до 25% с 22% в Узбекистане;
- Увеличился до 10% с 7% в Туркменистане;
- Увеличился до 60% с 58% в Армении;
- Увеличился до 75% с 73% в Беларуси.
Динамика абонентской базы
Консолидированная абонентская база МТС выросла в первом квартале 2008 года на 3,0 миллиона пользователей, в том числе:
- Увеличилась на 2,5 миллиона абонентов в России;
- Уменьшилась на 0,4 миллиона абонентов на Украине;
- Увеличилась на 0,8 миллиона абонентов в Узбекистане;
- Увеличилась на 110 тысяч абонентов в Туркменистане;
- Увеличилась на 34 тысячи абонентов в Армении.
В Беларуси абонентская база МТС за первый квартал 2008 года выросла на 140 тысяч абонентов.
С конца первого
квартала 2008 года в результате органичного
роста бизнеса консолидированная абонентская
база МТС увеличилась еще более чем на
0,74 миллиона абонентов и по состоянию
на 30 апреля 2008 года насчитывала 85,68 миллиона
пользователей.
Ключевые операционные показатели
| 1 кв. 2007 | 2 кв. 2007 | 3 кв. 2007 | 4 кв. 2007 | 1 кв. 2008 | |
| Общее число абонентов на конец периода, млн. | 74,16 | 74,67 | 77,97 | 81,97 | 84,94 |
| Россия | 51,50 | 52,68 | 54,42 | 57,43 | 59,90 |
| Украина | 20,75 | 19,81 | 19,91 | 20,00 | 19,61 |
| Узбекистан5 | 1,70 | 1,95 | 2,29 | 2,80 | 3,56 |
| Туркменистан | 0,20 | 0,24 | 0,29 | 0,36 | 0,47 |
| Армения | - | - | 1,07 | 1,38 | 1,42 |
| МТС Беларусь6 | 3,37 | 3,48 | 3,66 | 3,80 | 3,94 |
Доля рынка
В первом квартале 2008 году МТС сохранила лидирующие позиции на большинстве рынков присутствия компании. На конец первого квартала 2008 года доля рынка МТС по абонентской базе:
- Увеличилась до 36% с 33% в России;
- Снизилась до 35% с 36% на Украине;
- Увеличилась до 52% с 50% в Узбекистане;
- Снизилась до 85% с 88% в Туркменистане;
- Снизилась до 73% с 74% в Армении.
В Республике Беларусь доля рынка СООО «МТС» за первый квартал 2008 года увеличилась до 54% с 53% в четвертом квартале 2007 года.
Сегментирование
абонентов
Подключения
новых абонентов по препейд-тарифам МТС
в первом квартале составили 86% от общего
количества подключений МТС в России и
94% – на Украине. По состоянию на конец
первого квартала 2008 года по препейд-тарифам
обслуживались 88% абонентов МТС в России
и 92% абонентов на Украине.
Россия: основные показатели
| Млн долл. США | 1
кв.
2008 |
1
кв.
2007 |
Изменение
1 кв. 2008/
1 кв. 2007 |
4
кв.
2007 |
Изменение
1 кв. 2008/
4 кв. 2007 |
| Выручка | 1.798 | 1.309 | +37% | 1.723 | +4% |
| OIBDA | 877 | 682 | +29% | 8227 | +7% |
| - маржа | 48,8% | 52,1% | -3,3п.п. | 47,7% | +1,1п.п. |
| Чистая прибыль | 494 | 362 | +36% | 344 | +44% |
| CAPEX | 205 | 110 | +86% | 490 | -58% |
| - в % от выручки | 11,4% | 8,4% | +3,0п.п. | 28,4% | -17,0п.п. |
| 1 кв. 2007 | 2 кв. 2007 | 3 кв. 2007 | 4 кв. 2007 | 1 кв. 2008 | |
| ARPU8,
долл. США |
8,2 | 9,2 | 10,0 | 10,0 | 10,0 |
| MOU, минуты | 134 | 151 | 167 | 187 | 193 |
| Churn rate, % | 6,1 | 5,2 | 7,1 | 5,1 | 4,8 |
| SAC, долл. США | 26,2 | 28,9 | 24,3 | 26,6 | 29,5 |
Украина: основные показатели
| Млн долл. США | 1
кв.
2008 |
1
кв.
2007 |
Изменение
1 кв. 2008/
1 кв. 2007 |
4
кв.
2007 |
Изменение
1 кв. 2008/
4 кв. 2007 |
| Выручка | 409 | 351 | +17% | 425 | -4% |
| OIBDA | 190 | 168 | +13% | 195 | -3% |
| - маржа | 46,5% | 48,0% | -1,5п.п. | 45,8% | +0,7п.п. |
| Чистая прибыль | 87 | 64 | 36% | 75 | 16% |
| CAPEX | 109 | 110 | -1% | 169 | -36% |
| - в % от выручки | 26,6% | 31,2% | -4,6п.п. | 39,7% | -13,1п.п. |
| 1 кв. 2007 | 2 кв. 2007 | 3 кв. 2007 | 4 кв. 2007 | 1 кв. 2008 | |
| ARPU,
долл. США |
5,7 | 6,4 | 7,3 | 7,1 | 6,8 |
| MOU, минуты | 135 | 152 | 162 | 163 | 175 |
| Сhurn rate, % | 7,8 | 14,1 | 12,5 | 14,4 | 10,3 |
| SAC, долл. США | 11,2 | 13,7 | 10,9 | 12,7 | 13,8 |
Узбекистан: основные показатели
| Млн долл. США | 1
кв.
2008 |
1
кв.
2007 |
Изменение
1 кв. 2008/
1 кв. 2007 |
4
кв.
2007 |
Изменение
1 кв. 2008/
4 кв. 2007 |
| Выручка | 79 | 49 | +61% | 77 | +3% |
| OIBDA | 49 | 31 | +58% | 49 | 0% |
| - маржа | 61,8% | 63,7% | -1,9п.п. | 63,6% | -1,8п.п. |
| Чистая прибыль | 32 | 17 | +88% | 31 | +3% |
| CAPEX | 11 | 3 | +267% | 13 | -15% |
| - в % от выручки | 14,2% | 5,5% | +8,7п.п. | 16,4% | -2,2п.п. |
| 1 кв. 2007 | 2 кв. 2007 | 3 кв. 2007 | 4 кв. 2007 | 1 кв. 2008 | |
| ARPU,
долл. США |
10,3 | 10,4 | 10,3 | 10,0 | 8,3 |
| MOU, минуты | 463 | 549 | 565 | 574 | 520 |
| Сhurn rate, % | 16,8 | 17,9 | 14,3 | 13,5 | 2,8 |
| SAC, долл. США | 4,1 | 3,7 | 4,4 | 4,8 | 7,0 |
Туркменистан: основные показатели9
| Млн долл. США | 1
кв.
2008 |
1
кв.
2007 |
Изменение
1 кв. 2008/
1 кв. 2007 |
4
кв.
2007 |
Изменение
1 кв. 2008/
4 кв. 2007 |
| Выручка | 44 | 35 | +26% | 47 | -6% |
| OIBDA | 27 | 22 | +23% | 29 | -7% |
| - маржа | 61,6% | 61,2% | +0,4п.п. | 61,4% | +0,2п.п. |
| Чистая прибыль | 13 | 6 | +117% | 3 | +333% |
| CAPEX | 15 | 1 | +1.400% | 27 | -44% |
| - в % от выручки | 35,3% | 4,0% | +31,3п.п. | 58,3% | -23,0п.п. |
| 1 кв. 2007 | 2 кв. 2007 | 3 кв. 2007 | 4 кв. 2007 | 1 кв. 2008 | |
| ARPU,
долл. США |
61,4 | 63,4 | 57,4 | 48,1 | 35,4 |
| MOU, мин. | 227 | 264 | 299 | 282 | 273 |
| Churn rate, % | 6,1 | 6,3 | 8,6 | 5,5 | 5,0 |
| SAC, долл. США | 47,7 | 26,9 | 20,8 | 19,7 | 14,8 |
Армения: основные показатели
| Млн долл. США | 1 кв. 2008 | 4 кв. 2007 | Изменение за квартал |
| Выручка | 55 | 58 | -5% |
| OIBDA | 32 | 33 | -3% |
| - маржа | 57,9% | 56,2% | +1,7п.п. |
| Чистая прибыль | (16) | 7 | - |
| CAPEX | 2 | 14 | -86% |
| - в % от выручки | 3,7% | 24,0% | -20,3п.п. |
| 3 кв. 2007 | 4 кв. 2007 | 1 кв. 2008 | |
| ARPU, долл. США | 15,7 | 15,8 | 12,8 |
| SAC, долл. США | 12,9 | 15,2 | 26,7 |
Финансовое положение
В первом квартале
2008 года капитальные вложения МТС в основные
средства составили $282 миллиона, в том
числе в России – $151 миллионов, на Украине
– $103 миллионов, в Узбекистане – $11 миллионов,
в Туркменистане – $15 миллионов и $2 миллиона
в Армении.
Затраты на приобретение
нематериальных активов в первом квартале
2008 года составили $61 миллион, в том
числе в России — $54 миллионов, на Украине
- $6 миллионов и $1 миллион в Армении.
По состоянию на 31 марта 2008 года, общий долг компании10 составил $3,1 миллиарда. В результате соотношение общего долга к LTM OIBDA11 составило 0,7. Чистый долг компании на конец первого квартала 2008 года составил $2,5 миллиарда, отношение чистого долга к LTM OIBDA составило 0,6.
© СОТОВИК