Натуральный обмен "Системы"
За пакет в "Связьинвесте" (25% плюс одна акция) АФК "Система" может погасить долг Сбербанку в 1 млрд долл., а также получить пакет государства в МГТС. "Связьинвесту" принадлежит 23% обыкновенных и 28% голосующих акций в МГТС.
В ходе вчерашней встречи генерального директора "Комстара" Сергея Приданцева с представителями аналитических агентств обсуждался вопрос о продаже пакета акций "Связьинвеста", принадлежащего АФК через "Комстар". В своем отчете, посвященном прошедшей встрече, аналитики UniCredit Aton отмечают, что сделка может быть структурирована как обмен активами между "Комстаром" и государством без участия денежных средств. Логичным шагом со стороны "Комстара", предполагают аналитики, было бы использовать принадлежащие ему 25% плюс одна акция "Связьинвеста" для погашения кредита от Сбербанка в размере 1 млрд долл. Компания также может получить 23% акций МГТС, которые в настоящее время принадлежат "Связьинвесту", сообщают аналитики.
Источник, знакомый с планами компании, подтвердил факт переговоров о продаже пакета "Комстара" в "Связьинвесте" государству. Структура сделки подразумевает, что помимо акций МГТС "Система" получит за свой пакет в "Связьинвесте" другие активы или наличные. При этом государство оценило этот пакет в 1,9 млрд долл., утверждает источник. "Видимых препятствий для совершения сделки нет. Это вопрос цены. С учетом кризиса пакет "Связьинвеста" можно оценить в 900 млн долл.", — говорит аналитик ИК "Велес Капитал" Илья Федотов.
В марте правительство поручило "Связьинвесту" провести оценку акций МГТС. По оценке независимой аудиторской компании KPMG, проведенной по заказу "Связьинвеста", пакет холдинга в МГТС был оценен в 520 млн долл. Таким образом, 100% МГТС были оценены в 1,86 млрд долл. По оценкам UniCredit Aton, в текущей ситуации 23% акций МГТС могут быть оценены в 392 млн долл. Докризисная стоимость пакета, говорит аналитик UniCredit Aton Надежда Голубева, достигала 790 млн долл.
© РБК