Опцион в рассрочку
"Комстар — ОТС" получила 11,06% собственных акций, исполнив опцион перед Access Леонарда Блаватника. Но заплатила лишь $100 млн.
MGTS Finance S. A. ("дочка" "Комстар") исполнила опцион по выкупу 11,06% акций "Комстар" 26 ноября, сообщила вчера компания. Это подтвердил вице-президент Access Анатолий Акименко.
Access получила два опциона на покупку и затем продажу ("колл" и "пут") этого пакета в декабре 2006 г. при покупке 25,1% акций "Связьинвеста". В декабре 2007 г. Access реализовала опцион "колл" по цене $6,97 за акцию — бумаги "Комстар" обошлись компании в $322,2 млн. В августе 2008 г. она заявила о желании реализовать и опцион "пут", срок которого истекал в декабре 2009 г. По условиям опциона за каждую расписку "дочка" "Комстар" должна заплатить $10,03 — цена рассчитана как средневзвешенная стоимость расписок на Лондонской бирже (LSE) за 90 торговых дней до обращения владельца опциона. Весь пакет оценили в $463,6 млн. В среду на LSE расписки "Комстар" торговались почти в пять раз дешевле — по $2,03 за штуку (весь пакет — около $94 млн).
"Комстар" удалось договориться с Access о рассрочке, оставив пакет у нее в залоге, вчера уплачено лишь $100 млн. Долг будет гаситься ежемесячно примерно равными траншами, говорит Акименко, погашение — 26 марта. Но уже 26 января залог будет снят — тогда "Комстар" выплатит основную часть суммы, говорит директор по связям с инвесторами "Комстар" Мария Елисеева. Access также предоставлены гарантии до полного погашения.
За рассрочку платежа "Комстар" обязалась выплачивать Access проценты, но представители "Комстар" и Access их размер не раскрывают. Необходимые для оплаты опциона средства лежат на депозитах в нескольких банках, поэтому затраты на рассрочку полностью компенсируются, уверяет Елисеева. В конце июня 2008 г. у "Комстар-ОТС" (с учетом подконтрольной МГТС) было $673 млн наличности (данные US GAAP). Рассрочку платежа президент "Комстар" Сергей Приданцев объясняет желанием "избежать единовременных существенных выплат в условиях кризиса ликвидности". Неделю назад стало известно, что в июле и октябре совет директоров МГТС одобрил кредиты на 4,5 млрд руб. ($164 млн) на два года под 11,3% годовых компаниям, входящим в "Комстар". Один из миноритариев предположил, что эти средства пойдут на исполнение опциона перед Access. Елисеева это не комментирует, лишь замечая: опцион погашается "средствами группы".
С учетом двух опционов стоимость блокпакета "Связьинвеста" для "Комстар" вырастает с $1,3 млрд (выплачены в декабре 2006 г.) до $1,44 млрд. Владелец АФК "Система" Владимир Евтушенков предложил премьеру Владимиру Путину, чтобы государство выкупило пакет "Связьинвеста". Тогда источники "Ведомостей" называли и сумму — $1,9 млрд. Приданцев это не комментирует.