МТС договорилась с Банком Москвы о предоставлении кредитной линии на 22 млрд руб. Эти деньги могут пригодиться оператору для того, чтобы пройти оферты по трем рублевым выпускам облигаций.
МТС договорилась с Банком Москвы об открытии невозобновляемой кредитной линии в размере 22 млрд руб., сообщила пресс-секретарь МТС Ирина Осадчая. По ее словам, соответствующее соглашение будет подписано в ближайшие дни. Представитель Банка Москвы Наталья Докучаева это подтвердила.
По словам источника, близкого к оператору, кредитная линия может быть выбрана до 1 октября 2010 г., ставка составит 10,25% годовых. Срок погашения кредита — 2013 г., но он может быть продлен на год. МТС имеет право выбирать средства по мере необходимости и никаких немедленных финансовых обязательств у оператора не возникает, пока он не начнет использовать эти средства, подчеркивает источник. МТС рассматривает кредитную линию как резервный источник финансирования — в частности, для погашения по офертам рублевых облигаций или для рефинансирования других обязательств, добавляет он.
В 2010 г. МТС предстоит пройти оферту по трем выпускам облигаций по 10 млрд руб. каждый. Уже 23 и 28 апреля держатели двух из этих выпусков могут предъявить к досрочному выкупу бумаги с купонной доходностью 14,01% годовых, хотя срок их погашения — 2013 и 2015 гг. А в июне — по третьему выпуску облигаций с доходностью 8,7% годовых (срок погашения — 2018 г.).
МТС занимает слишком дорого, считает аналитик «ВТБ капитала» Максим Галкин. Сейчас компания может свободно занять рубли на рынке облигаций на три года по ставке в районе 8% годовых, уверен он, и даже пятилетние облигации можно было бы разместить дешевле, чем под 10% годовых. В отличие от банковского кредита у такого долга не будет ограничений по ковенантам, добавляет Галкин. Облигации не дают той гибкости, какую предоставляет кредитная линия, возражает источник, близкий к МТС, ведь обязательства по облигациям предполагают заем заранее определенной суммы под фиксированный процент.
У МТС уже есть рублевые кредиты с более низкой ставкой. В марте Сбербанк согласился перевести плавающую ставку по двухлетнему займу на 12 млрд руб., привлеченному в августе 2009 г., — ставка рефинансирования ЦБ (в пятницу составляла 8,25%) плюс 2,25% — в фиксированную 9,75% годовых. Но по более крупному кредиту того же Сбербанка на 47 млрд руб., выданному в сентябре 2009 г. на четыре года, ставка составляет 10,65% годовых. Также о снижении ставки по кредиту Сбербанка на 8 млрд руб. с 16,25% до 10,75% договорился в конце марта «Вымпелком».
Выпуски облигаций МТС ликвидны, и если оператор объявит размер купонов по ним в соответствии с рыночной доходностью, то далеко не все инвесторы предъявят свои бумаги к погашению, считает начальник отдела анализа долгового рынка ИК «Велес капитал» Иван Манаенко. Например, доходность четвертого выпуска облигаций МТС на 15 млрд руб. к оферте, которая состоится в мае 2011 г., составляет 6,86% годовых. Новых выпусков облигаций сравнимого качества сейчас нет, объясняет Манаенко, а многие держатели имеют лимиты, которые позволяют им инвестировать только в сходные по качеству бумаги.
На конец 2009 г. общий долг МТС вместе с подконтрольным ей «Комстаром» составлял $8,3 млрд (63% в рублях), но в феврале 2010 г. компания досрочно погасила синдицированный кредит на $360 млн и 238 млн евро. Представители МТС также сообщали, что в декабре 2009 г. на ее счетах было порядка $2,5 млрд, которые она может направить на погашение кредитов. А всего в 2010 г. МТС предстоит погасить кредитов на $1,766 млрд (51,6 млрд руб. по курсу ЦБ на сегодня).
Кроме погашения долгов деньги МТС в 2010 г. могут потребоваться на выплату дивидендов. Вопрос пока не выносился на совет директоров, говорил ранее президент МТС Михаил Шамолин. Но по итогам 2008 г. МТС выплатила акционерам 60% чистой прибыли, или около 39,4 млрд руб. К тому же МТС не отказывается и от покупок — она ведет переговоры о покупке «Мультирегиона» и, по словам источника, близкого к одной из сторон переговоров, предлагает за него около $150 млн.