«Евросеть» расставлена
Александр Мамут ищет покупателя на свои 50,1% крупнейшего сотового ритейлера «Евросеть». Как стало известно «Ъ», продажей его пакета, который оценивается минимум в $1,6–1,8 млрд, займется «Тройка Диалог».
Среди потенциальных претендентов — другой совладелец ритейлера «Вымпелком», опцион на увеличение доли в «Евросети» которого истекает уже в январе, и «Ростелеком».
«Тройка Диалог» получила мандат на продажу пакета Александра Мамута в «Евросети», рассказали «Ъ» два источника на телекоммуникационном рынке и подтвердил знакомый господина Мамута. Инвесткомпания уполномочена продать контрольный пакет «Евросети», говорит один из них: стартовая цена 50,1% — $1,6-1,8 млрд. По данным менеджера одного из конкурентов «Евросети», предварительная оценка всей компании — $3,6-3,9 млрд. Александр Мамут от комментариев отказался, так же поступили в «Тройке Диалог».
«Евросеть» управляет 4,7 тыс. салонов связи в России и Белоруссии, занимая более трети российского рынка сотового ритейла. Выручка в 2010 году — 61,9 млрд руб., EBITDA — 8,37 млрд руб., чистая прибыль — 5,57 млрд руб. 50,1% Euroset Holding N.V. принадлежит Александру Мамуту, 49,9% — «Вымпелкому».
Основатели «Евросети» Тимур Артемьев и Евгений Чичваркин продали компанию Александру Мамуту в сентябре 2008 года за $1,25 млрд с учетом долга в $850 млн. Почти сразу господин Мамут договорился о продаже 49,9% «Евросети» «Вымпелкому».
Тогда же было заключено опционное соглашение, по которому спустя три года «Вымпелком» получает право приобрести еще 25% материнской Euroset Holding N.V. Срок исполнения опциона истекает в январе 2012 года.
Продать свой пакет Александр Мамут мог еще весной этого года. В апреле ритейлер планировал провести IPO на LSE, в ходе которого компания господина Мамута Alpazo Ltd хотела продать до 35% от уставного капитала «Евросети». Банки-организаторы IPO установили ценовой коридор — $2,7-3,3 млрд за компанию, но выход на биржу был отложен на неопределенный срок из-за недостаточного спроса на акции.
Но потенциальные покупатели на контрольный пакет «Евросети» появились, утверждает менеджер, близкий к одному из акционеров компании. По его словам, ритейлером интересуется несколько компаний, среди которых «Ростелеком», «Вымпелком», а также ряд инвестфондов. «Покупатели присматриваются, определяться будут к концу года или в январе»,- уточняет собеседник «Ъ».
Ритейлер вряд ли интересен фондам, но удачно вписывается в стратегию «Вымпелкома» и «Ростелекома», говорит менеджер компании «большой тройки». «Евросеть» развивает монобрендовую сеть «Вымпелкома»: уже построено 400 салонов, а к концу второго квартала 2012 года должна построить 1 тыс. торговых точек. Кроме того, «Евросеть» вскоре обзаведется еще 520 салонами ритейлера «Альт Телеком», которые достанутся ей за $70 млн (см. «Ъ» от 6 декабря). Наконец, в этом году истекает срок действия предписания ФАС от 2008 года, запрещающего ритейлеру в течение трех лет давать преференции какому-либо сотовому оператору при заключении контрактов с абонентами.
«Вымпелком» не исключает увеличения своего пакета в «Евросети» и до 100%, но $1,6-1,8 млрд за контрольный пакет — это слишком высокая цена, утверждает менеджер инвестбанка. Оценка вполне соответствует ожиданиям продавца, говорит сотрудник одного из конкурентов «Евросети».
О планах по развитию собственной розничной сети недавно объявил и «Ростелеком». Компания планирует построить сеть из 2,5 тыс. салонов, из которых 500-700 будет развивать самостоятельно, а остальные отдаст под управление «Евросети» или «Связному». В ходе переговоров со «Связным» «Ростелеком» проявил интерес к покупке блокпакета ритейлера, но до предметных переговоров дело не дошло (см. «Ъ» от 18 ноября). В «Ростелекоме» отмечают, что сейчас рассматривают различные варианты развития розничной сети, в том числе не исключают покупку пакетов крупных независимых игроков. «Но никаких конкретных переговоров на этот счет не ведется»,- отмечает представитель компании Олег Румянцев.
В «Вымпелкоме» и «Евросети» от комментариев отказались.