«Ростелеком» приготовил чистый листинг
Компания планирует обращение акций на LSE.
«Ростелеком» направил в Федеральную службу по финансовым рынкам (ФСФР) ходатайство на обращение за пределами России 24,99% привилегированных акций. Размещать бумаги, подконтрольные государству, оператор не планирует, рассчитывая, что правом конвертировать акции в GDR воспользуются миноритарии, на долю которых приходится 71,2% «префов» «Ростелекома».
«Ростелеком» подал заявку в ФСФР на размещение и организацию обращения на LSE 60,707 млн привилегированных акций компании. Это 24,99% от всех «префов» «Ростелекома» и максимальный объем, разрешенный к обращению на иностранных биржах. Вчера на ММВБ этот пакет стоил 4,3 млрд руб. Заявка компании на обращение 735,8 млн обыкновенных акций (около 24,99%) была одобрена ФСФР в мае. Заявка о листинге на LSE обыкновенных и привилегированных акций компании будет отправлена в Лондон «со дня на день», заявили «Ъ» в пресс-службе «Ростелекома».
Выручка «Ростелекома» по итогам первого квартала по МСФО составила 72,4 млрд руб., OIBDA — 27,2 млрд руб. 53,25% принадлежит государству в лице «Связьинвеста», ВЭБа и Агентства по страхованию вкладов. Капитализация вчера на ММВБ — 441 млрд руб.
О планах «Ростелекома» получить листинг на зарубежной бирже стало известно в начале 2010 года. Размещение более 25% акций «Ростелекома» планировалась на апрель 2011 года, заявлял бывший генеральный директор «Связьинвеста» Евгений Юрченко. Планировалось, что акции будут котироваться на LSE и, возможно, NYSE и Гонконгской фондовой бирже, однако сроки листинга были перенесены. По словам источника в «Ростелекоме», это было связано с необходимостью вывода на LSE единого выпуска «Ростелекома», имея актуальную финансовую отчетность компании. 17 выпусков акций «Ростелекома» были объединены в единый 10 августа, публикация первой после реорганизации «Ростелекома» финансовой отчетности по МСФО ожидается в октябре.
Самая компания и государство не планируют участвовать в размещении «префов», утверждают в «Ростелекоме». «Нет смысла форсировать размещение, учитывая ситуацию на рынках. Сначала нужно завершить реструктуризацию «Ростелекома», закончить объединение со «Связьинвестом», ликвидировать перекрестное владение»,- перечисляет руководитель аналитического управления компании «Уралсиб Капитал» Константин Чернышев.
2,69% обыкновенных акций и 28,8% «префов» «Ростелекома» находятся на балансе его дочерней компании «Мобител». Миноритариям принадлежит 44,1% обыкновенных акций и 71,2% «префов». «Любой акционер, владеющий «префами», сможет конвертировать бумаги в глобальные депозитарные расписки и владеть более ликвидной бумагой»,- говорит представитель «Ростелекома» Олег Румянцев. Доступ к GDR «Ростелекома» также получит ряд зарубежных инвесторов, которые сейчас не могут вкладываться в локальные акции. Миноритарий «Ростелекома» Евгений Юрченко, в портфеле которого (0,015%) «префов», конвертировать их в GDR не планирует, утверждая, что «разницы нет — что они в Лондоне, что в России».
Подавая заявку в отношении «префов», «Ростелеком» оставляет пространство для маневра, если обыкновенные акции будут пользоваться спросом у зарубежных инвесторов, объясняет аналитик «ТКБ Капитала» Кирилл Бахтин. Листинг на LSE будет способствовать сокращению спреда между обыкновенными акциями и «префами» «Ростелекома», добавляет Константин Чернышев (сейчас около 50%). Зарубежные инвесторы, которые приобретут GDR, по итогам 2011 года могут получить доходность по «префам» на уровне 6-7% на акцию (4,5 руб. или в сумме — 273,1 млн руб.), оценивают в «Уралсиб Капитале». «Ростелеком» еще не закончил работу над дивидендной политикой, но на эти цели может пойти не менее 40% чистой прибыли компании, рассказал ранее источник «Ъ». По итогам 2010 года «Ростелеком» направил на дивиденды около 30% чистой прибыли, или 1,15 млрд руб.
Представитель банка-депозитария программы GDR «Ростелекома» JP Morgan Chase не стал комментировать вопросы о листинге.