NetByNet рисуют ценники
К оператору присматриваются МТС, «МегаФон» и «Ростелеком».
За один из последних крупных независимых интернет-провайдеров Москвы NetByNet (10% рынка столицы) может развернуться настоящая битва. Due diligence компании ведут МТС, «МегаФон» и «Ростелеком», согласно предварительной оценке, максимальная стоимость оператора достигает $370-380 млн за вычетом долга в размере $20-30 млн. В кризис инвестировать в NetByNet решились Aton Capital Partners и совладелец «Медиа-1» Иван Таврин (по 16%), тогда компания оценивалась в $120 млн.
О том, что МТС, «МегаФон» и «Ростелеком» сейчас проводят due diligence NetByNet, "Ъ" рассказали несколько источников на телекоммуникационном рынке и один из совладельцев провайдера. По их словам, еще в конце прошлого года компании прислали свои индикативные оценки, предварительно оценив NetByNet по верхней границе — в $370-380 млн из расчета 9 EBITDA за 2011 год ($42-45 млн) минус долг в размере $20-30 млн. После проведения due diligence эта сумма может скорректироваться. Один из потенциальных претендентов считает, что реальная цена NetByNet составляет $280-320 млн, в том числе из-за того, что «компании нужно решить вопросы, связанные с интеграцией приобретенных сетей».
ООО «Нет Бай Нет Холдинг» оказывает услуги в Москве (по данным iKS-Consulting, по итогам 2010 года занимает 10% столичного рынка), Московской области и Центральном федеральном округе. Обслуживает примерно 390 тыс. абонентов, из них более 330 тыс. в Москве и области. 34% компании принадлежит председателю совета директоров Fairlie Investments Грегори Беренштейну, 31% — у Газпромбанка, по 16% владеют Aton Capital Partners и совладелец «Медиа-1» Иван Таврин, остальное — у менеджмента.
По данным ACM-Consulting, в Москве число частных пользователей широкополосного доступа в интернет (ШПД) за шесть месяцев 2010 года составляло 3,072 млн. У «Комстар-ОТС» было 28%, «Вымпелкома» — 20%, «Акадо» — 19%, NetByNet — 8%, QWERTY — 6%.
В конце 2009 года у NetByNet появились новые совладельцы — Aton Capital Partners и совладелец «Медиа-1» Иван Таврин, инвестировавшие в компанию $20 млн и $10 млн соответственно (см. "Ъ" от 23 декабря 2009 года). Собеседники "Ъ", знакомые с условиями сделки, говорили, что компания была оценена в $120 млн. Правда, после этого NetByNet приобрела еще ряд региональных активов (более семи компаний).
МТС внимательно изучает рынок ШПД, в том числе и NetByNet , но решения не принято, так как нет пока ясности о состоянии этого актива, поясняет директор департамента МТС по связям с общественностью Елена Кохановская. Среднегодовой рост рынка фиксированного ШПД в МТС оценивают порядка 30%, отмечает она. В «МегаФоне» от комментариев вчера отказались.
«Сейчас московский рынок широкополосного доступа в интернет на две трети контролируется МТС (через "Комстар-ОТС"), "Вымпелком" и "Акадо". Потенциально NetByNet, являясь четвертым игроком на самом конкурентном рынке ШПД России, должна быть наиболее интересна "МегаФону", который пока не представлен на этом рынке»,- рассуждает аналитик «ВТБ Капитала» Виктор Климович. С другой стороны, добавляет он, в укреплении своих позиций могут быть заинтересованы все остальные участники рынка — и в первую очередь «Ростелеком», у которого наиболее слабая инфраструктура в Москве.
В «Ростелекоме» интерес к NetByNet не комментируют, но источник, близкий к оператору, утверждает, что если сделка по покупке НТК будет закрыта, то приобретение NetByNet станет рассматриваться исключительно как возможность увеличения абонентской базы в столице. 31 января советы директоров «Ростелекома», «Уралсвязьинформа» и СЗТ должны рассмотреть сделку по приобретению «Национальных телекоммуникаций» (контролируется «Национальной Медиа Группой»). 100% компании оценены в $1,324 млрд. Ранее другая «дочка» «Связьинвеста» — «Центртелеком» — пыталась приобрести «Акадо» (сумма сделки оценивалась в $630-650 млн без учета долга — $350 млн), но сделка не состоялась. Аналитик «Тройки Диалог» Анна Лепетухина объясняет рост стоимости NetByNet тем, что спрос на московские активы ШПД сейчас превышает предложение: «В Москве среди крупных активов, если не считать "Акадо" и NetByNet, больше покупать нечего, поэтому рынок разогрет».